Pandémia koronavírusu bezpochyby ovplyvnila zdravotnícky sektor. Niektorým spoločnostiam pandémia pomohla rásť, iné zas doviedla na hranicu bankrotu. COVID-19 bude mať jednoznačný vplyv na tento sektor aj v budúcnosti.

Práve pandémia nového koronavírusu je jedným z rozhodujúcich faktorov ovplyvňujúcich to, do ktorých zdravotníckych spoločností sa v nasledujúcom roku oplatí investovať. Všetkým nám je jasné, že najväčším víťazom budú spoločnosti, ktoré vynájdu účinné vakcíny, no dariť sa bude aj spoločnostiam, u ktorých by ste to neočakávali.

10) UnitedHealth Group

Trhová hodnota: 334,9 miliárd amerických dolárov.

Táto firma generuje 1,5% dividendový výnos a je skvelým príkladom toho, ako sa všetko môže v priebehu len jediného roka zmeniť. Minulý rok na jeseň sa spoločnosť ocitla v neľahkej situácii. Potencionálny návrh amerických demokratických prezidentských kandidátov týkajúci sa dostupnosti zdravotnej starostlivosti mohol vážne poškodiť výnosy tejto spoločnosti. Nakoľko však prezidentské voľby vyhral Joe Biden, ktorý bol kritikom tohto návrhu, je pomerne pravdepodobné, že sa spoločnosti UnitedHealth Group bude v roku 2021 dariť veľmi dobre. V októbri zverejnila spoločnosť výsledky za tretí kvartál tohto roka. Príjmy spoločnosti vzrástli o 8% na 65,1 miliárd amerických dolárov, pričom zisk na jednu akciu spoločnosti predstavuje 3,51 amerických dolárov. Za prvých 9 mesiacov fiškálneho roku 2020 vzrástol upravený zisk spoločnosti medziročne o 30%.

9) Intuitive Surgical

Trhová hodnota: 92,2 miliárd dolárov

Najväčším problémom, ktorému spoločnosť Intuitive Surgical čelí, je výkonnosť jej hlavných rivalov – spoločností Medtronic a Johnson & Johnson. Obe tieto spoločnosti začali vyvíjať robotické chirurgické systémy, ktoré konkurujú systému da Vinci. Súčasná pandémia však ich snahy spomalila. Analytici neočakávajú, že by akákoľvek z týchto spoločností uviedla na trh nový robotický systém skôr ako v roku 2022.

Napriek poklesu vykonávaných chirurgických zákrokov na začiatku tohto roka, naznačuje správa spoločnosti, že sa jej podnikanie vracia na pred-pandemickú úroveň. Spoločnosť ukončila tretí kvartál roka 2020 s nulovým dlhom a hotovosťou v hodnote 6,4 miliárd amerických dolárov. V októbri spustila spoločnosť fond Intuitive Ventures, ktorý sa zaviazal investovať do spoločností pracujúcich na inováciách v rámci zdravotníckeho sektora.

8) Curaleaf Holdings

Trhová hodnota: 11,3 miliardy dolárov

Spoločnosť Curaleaf Holdings predáva medicínske a rekreačné konope v 23 štátoch Spojených štátoch amerických. Spoločnosť v poslednom roku zaznamenáva naozaj skvelé výsledky. Počas druhého kvartálu, príjmy spoločnosti dosiahli hodnotu 165,4 miliónov amerických dolárov, čo je oproti prvému kvartálu 12% nárast. Spoločnosť zaznamenala maloobchodné tržby vo výške 66,3 miliónov amerických dolárov, veľkoobchodné tržby na hodnote 33,3 miliónov amerických dolárov a poplatky za správu vo výške 17,9 miliónov amerických dolárov. Je veľmi ťažké nájsť negatívne predpovede týkajúce sa budúcnosti tejto spoločnosti.

7) Danaher

Trhová hodnota: 167,9 miliárd dolárov
Dividendový výnos: 0,3%

Spoločnosť Danaher (DHR) bola pôvodne založená ako realitný investičný trust, no v súčasnosti pôsobí v troch segmentoch zdravotníckeho sektora. Všetkým trom oblastiam sa v roku 2020 darilo, no akcionárom sa najviac oplatilo investovať do divízie s označením Life Sciences. Za prvých deväť mesiacov fiškálneho roku táto divízia vykázala tržby vo výške 7,2 miliárd amerických dolárov, čo je 44% medziročný nárast. Celkové tržby spoločnosti Danaher v treťom kvartáli tohto roka vzrástli o 14%. Okrem toho sa spoločnosti darí držať čoraz viac hotovosti, pričom v treťom kvartáli navýšila svoj voľný peňažný tok o 110%.

6) Idexx Laboratories

Trhová hodnota: 41,4 miliardy dolárov

Spoločnosť Indexx Laboratories (IDXX) sa špecializuje na výrobu diagnostických a technologických prístrojov používaných pri liečbe spoločenských zvierat. Rok 2020 bol pre spoločnosť naozaj mimoriadny. Hodnota jej akcií za posledný rok vzrástla o 70%.

Investovaním do spoločností starajúcich sa o domácich miláčikov jednoducho nemôžete nič pokaziť. Firma pôvodne odhadovala, že v roku 2020 dosiahne tržby v hodnote minimálne 2,61 miliárd amerických dolárov, pričom zisk za jednu akciu spoločnosti by sa mal pohybovať okolo 5,30 amerických dolárov. Počas prvých deviatich mesiacov roka 2020, však tržby spoločnosti oproti minulému roku vzrástli o 10,3% na 2 miliardy amerických dolárov. Zisk na jednu akciu sa momentálne pohybuje okolo 4,70 amerických dolárov, čo oproti roku 2019 je 22,1% nárast. Pandémia skomplikovala prístup majiteľov k veterinárom, no predaj diagnostických prístrojov vôbec neklesol. Predpokladáme, že spoločnosť Idexx bude rásť aj po tom, čo bude vo svete dostupná vakcína proti ochoreniu COVID-19.

5) Johnson & Johnson

Trhová hodnota: 428,0 miliárd dolárov
Dividendový výnos: 2,7%

Spoločnosť Johnson & Johnson (JNJ), ktorá patrí k najväčším zdravotníckym spoločnostiam na trhu, koncom októbra oznámila, že opätovne spúšťa testovanie vakcíny proti ochoreniu COVID-19. Rada pre bezpečnosť a monitorovanie údajov vyhodnotila, že spoločnosť môže v tretej fáze klinických testov kľudne pokračovať. Akcie spoločnosti však v roku 2020 dosiahli naozaj chabý výkon.

Vďaka potencionálnom kandidátovi na očkovaciu látku proti ochoreniu COVID-19 však spoločnosť rozhodne patrí medzi zdravotnícke spoločnosti, do ktorých sa v nadchádzajúcom roku oplatí investovať. Analytici očakávajú, že spoločnosť v tomto roku dosiahne 12% nárast výnosov. Spoločnosť okrem iného patrí medzi dividendových aristokratov, čo znamená, že svojim akcionárom vypláca slušné dividendy na pravidelnej báze.

4) Alexion Phaurmaceuticals

Trhová hodnota: 34,7 miliardy dolárov

Ani spoločnosti Alexion Pharmaceuticals (ALXN) sa v roku 2020 nepodarilo veľmi zažiariť. Do polovice novembra dosiahla spoločnosť výnos vo výške 14,2%. Napriek tomuto nie veľmi vydarenému roku však spoločnosť dúfa, že rok 2021 bude lepší. A to sa dokonca aj deje, aktuálne za posledný rok dosahuje výnos na hodnote už takmer 40%.

V júni 2020 ukončila spoločnosť nákup spoločnosti Portola Pharmaceuticals v hodnote 1,4 miliardy amerických dolárov. Spoločnosť Alexion je však pre akcionárov populárna práve preto, že sa táto akvizícia nepozdávala každému. Vedenie spoločnosti Elliot Management, ktorá od roku 2017 vlastní v spoločnosti Alexion značný podiel, uviedlo, že s akvizíciou spoločnosti Portola absolútne nesúhlasí. Podľa spoločnosti Eliiot sa vedenie spoločnosti Alexion vybralo zlým smerom, a preto by mala byť spoločnosť Alexion predaná strategickému kupcovi, ktorý môže ťažiť zo širokej ponuky liekov spoločnosti.

3) LHC Group

Trhová hodnota: 6,73 miliárd dolárov

Je veľmi pravdepodobné, že spoločnosť LHC Group (LHCG) nie je v hľadáčiku mnohých investorov. Je to úplne v poriadku. Táto firma poskytuje zdravotnícku starostlivosť priamo doma u pacientov a zjavne nemá dostatok času na to, aby sa na trhu propagovala. Táto spoločnosť spolupracuje s viac ako 400 americkými nemocnicami a zdravotníckymi systémami v 36 amerických štátoch. Ročne ponúka svoje služby viac ako 525 000 klientom. V dôsledku pandémie COVID-19 vzrástol okrem iného aj záujem pacientov o služby ponúkané touto spoločnosť. Experti očakávajú, že spoločnosť zaznamená v roku 2021 mimoriadne vysokú výkonnosť.

2) GW Pharmaceuticals

Trhová hodnota: 4,23 miliárd dolárov

Spoločnosť GW Pharmaceuticals (GWPH) vyrába liek Epidiolex, ktorý je účinný pri liečbe niektorých typov detskej epilepsie. V treťom kvartáli roka 2020 dosiahla spoločnosť rast výnosov na hodnote 51% k úrovni 137,1 miliónov amerických dolárov. Tržby spoločnosti vzrástli za prvých deväť mesiacov roku 2020 o 87,1%. Spoločnosti však v tej istej dobe vykázala prevádzkovú stratu 29 miliónov amerických dolárov. Je veľmi pravdepodobné, že táto strata vystrašila mnohých investorov.

Avšak táto strata sa oproti minulému roku znížila o 71%, čo znamená, že sa finančná situácia spoločnosti zlepšuje. Okrem iného, firma GW Pharmaceuticals v treťom kvartáli tohto roka spustila 3. fázu klinického testovania lieku Nabiximols, ktorý sa používa na liečbu spasticity spojenej so sklerózou multiplex. Tento perorálny sprej sa používa v 25 krajinách sveta. Spoločnosť uviedla, že očakáva schválenie tohto lieku v Spojených štátoch amerických v polovici roka 2021.

1) Novavax

Trhová hodnota: 8,1 miliardy dolárov

Je veľmi ťažké si predstaviť, že sa spoločnosti ktorej akcie zaznamenali v roku 2020 nárast o 2 160%, podarí takýto výkon v roku 2021 prekonať. Firma Novavax v júli minulého roka zaznamenala obrovský nárast, keď od americkej vlády na vývin vakcíny a liečby nového koronavírusu získala 1,6 miliardu amerických dolárov. Spoločnosť začala svoju vakcínu testovať už koncom novembra. Samozrejme, že sa nájde veľmi veľa skeptikov, no je pomerne pravdepodobné, že spoločnosti sa naozaj podarí dotiahnuť vývoj vakcíny až do konca. Tretia fáza klinického testovania vakcíny NVX-CoV2373 v súčasnosti prebieha v Spojenom Kráľovstve, a preto môžeme očakávať prvé výsledky už počas prvého kvartálu roka 2021. Ak sa spoločnosti podarí vyvinúť podobne úspešnú vakcínu ako spoločnosti Pfizer, tak budú jej akcie patriť medzi jedny z najlepších akcií v zdravotníckom sektore nielen v roku 2020 ale aj v roku 2021.

Akcie spoločností vyvíjajúcich vakcínu proti ochoreniu COVID-19 patria do triedy špekulatívnych aktív. Síce investorom odporúčame ich nákup, nikdy neinvestujte viac ako si môžete dovoliť stratiť. Akákoľvek spoločnosť, ktorá zaznamenala rýchly nárast, môže rovnako rýchlo padnúť.

Ak by ste mali o tento sektor záujem, kľudne nás neváhajte kontaktovať, alebo si pozrite náš STONEBRIDGE CAPITAL Da Vinci Fund, ktorý je zameraný na private equity investície do firiem práve z defenzívneho sektora, ktoré majú potenciál nadpriemerného zhodnotenia a výnosu.