V poslednej dobe pozorujeme pomerne veľa negativity a pesimizmu. Existuje nespočetné množstvo článkov od rôznych analytikov, ktorí tvrdia, že sa blíži ďalší krach trhu. Svetovú “bublinu” môžete vidieť na Twitteri, ale aj v mnohých finančných médiách. Títo analytici však nepredpovedali 35% pokles, ani následné 40% ekonomické zotavenie. A aj napriek tomu chcú, aby ste im verili, že majú prehľad o tom, čo sa na trhu bude diať a že opäť zažívame rovnakú situáciu ako v roku 1999.

Akciový index Nasdaq prednedávnom dosiahol svoje nové historické maximá, aj napriek tomu, že počet nakazených novým koronavírusom v Spojených štátoch amerických naďalej rastie. Výsledkom toho je, že pesimisti sú čoraz viac presvedčení o svojej pravde a argumentujú tým, že sa krachu na akciovom trhu nedá nijako vyhnúť, alebo, že “sa to všetko skoční v slzách”.

Myšlienka, že investovanie do akcií sa vždy skončí zle, je veľmi podivná. A to najmä ak sa pozrieme na vynikajúce výnosy akciového trhu za posledných vyše 150 rokov. Tí, ktorí sa sústredia výlučne na to, kedy hudba prestane hrať, zvyčajne prešvihnú celý večierok. Pravdou je, že nik nevie, akým smerom bude smerovať trh. Preto vám odporúčame sa rýchlo pobrať preč od akéhokoľvek šarlatána, ktorý vám bude tvrdiť presný opak.

Volatilita je prirodzenou súčasťou investovania. Nielenže by ste sa mali naučiť ju prijať, no mali by ste taktiež využiť príležitosti, ktoré vám prináša. Možnosť, že dôjde ku krachu na trhu, by nemala byť dôvodom, prečo meníte svoju investičnú stratégiu. Každá investičná stratégia, by mala krach trhu predpovedať a náležite sa naň pripraviť.

V tomto článku, by sme sa chceli zamerať na spôsoby, ako sa správne pripraviť na ďalší krach akciového trhu, ku ktorému môže dôjsť zajtra, o týždeň, o mesiac alebo o desať rokov. Tento článok však nebude o diverzifikácii alebo o portfóliách pripravených na každú situáciu na trhu. Zmyslom tohto článku je diskutovať o spôsoboch, ako môžete ochrániť svoje portfólio sami pred sebou.

1) Spýtajte sa mi seba s akým poklesom ste ochotný sa vyrovnať

Od roku 1926 do 2018 dosiahol akciový trh priemernú ročnú návratnosť vo výške 10%. Keď sa však investori chceli tešiť z týchto vynikajúcich výnosov, museli prežiť aj ťažšie časy. Ak sa pozrieme na výkonnosť akciového indexu S&P 500, tak môžeme povedať, že v krátkodobom horizonte iba zriedkakedy dosiahne rovnakú úroveň ako v dlhodobom časovom horizonte. 

Investori, ktorí sa snažia načasovať trh môžu veľmi jednoducho ohroziť svoju dlhodobú výkonnosť tým, že z trhu vystúpia v nesprávnom čase. Vynechanie niekoľkých dobrých dní počas desiatich rokov môže zničiť väčšinu výnosov investora. Spoločnosť Fidelity vypracovala nasledujúcu simuláciu. Predstavte si, že ste od roku 1980 do roku 2018 investovali 10 000 amerických dolárov do indexového fondu S&P 500. Ak by ste vynechali päť najlepších dní, tak by sa vaše výnosy znížili o 35%. V prípade 51 najlepších dní je to už pokles o 91%.

Čísla hovoria jasne. Nemá absolútne žiaden zmysel pokúšať sa o načasovanie trhu, pretože z dlhodobého hľadiska to je pre výnosy investora oveľa škodlivejšie, ako prežiť pokles počas všetkých zlých dní. Dôvod prečo väčšina individuálnych investorov nedosahuje takú výkonnosť ako akciový trh je ten, že opúšťajú trh v najhoršom možnom čase a následne prichádzajú o všetky veľké investičné príležitosti. Riešenie je však veľmi jednoduché. Investujte tak dlho, ako budete môcť.

2) Uistite sa, že máte k dispozícii všetku hotovosť, ktorú budete potrebovať

Investovanie peňazí na trhu môže pri nesprávnej stratégii viesť k trvalej strate kapitálu. Dostupná hotovosť má mimoriadne dôležitú úlohu v tom, ako sa môžete pripraviť na krach trhu. Vysokoškolský kurz osobných financií sa vždy začína tým, ako splatiť svoj krátkodobý dlh a tým, ako si vybudovať pohotovostný fond.

Pohotovostný fond je tvorený vyhradenými finančnými prostriedkami, ktoré máte použiť v prípade núdze. Nech sa vám vo vašom osobnom živote stane čokoľvek, váš pohotovostný fond, by mal byť dostatočne veľký na to, aby vám v tejto situácii pomohol. Strata príjmu, nehoda, oprava domu, nevyhnutná návšteva lekára, cestovanie na poslednú chvíľu, jednoducho čokoľvek. Pohotovostný fond, by mal zodpovedať troj až šesť-mesačným výdavkom jednotlivca. Čím bližšie budete k dôchodku, tým väčší môže váš pohotovostný fond byť. Keďže ide o pohotovostný fond, nikdy neviete, kedy budete tieto finančné prostriedky potrebovať. To je dôvodom, prečo by ste tieto financie nemali v žiadnom prípade použiť na investovanie do akcií.

Po tom, čo si vytvoríte núdzový fond avšak ešte predtým ako začnete investovať, by ste si mali zodpovedať jednu dôležitú otázku. Budete peniaze, ktoré plánujete investovať, potrebovať v najbližších piatich rokoch? Ak je odpoveď áno, tak by ste tieto financie pravdepodobne nemali investovať do akcií. Ak je odpoveď nie, tak väčšiu časť z vášho finančného kapitálu investujte práve na akciovom trhu.

Časový horizont, v ktorom plánujete investovať, a teda aj doba, kedy budete investované finančné prostriedky potrebovať, by mala vždy rozhodovať o alokácií vášho finančného kapitálu. Budete v nasledujúcich piatich rokoch musieť zaplatiť zálohu za nový dom? Ak áno, tak by ste mali aktíva predať, keď sa trhu darí a nečakať, že to bude ešte lepšie. 

3) Vybudujte také portfólio, ktoré bude zodpovedať vašej ochote riskovať

Po tom, čo si stanovíte výšku poklesu, ktorý budete akceptovať, môžete s istotou budovať portfólio, ktoré bude mať správne vystavenie voči riziku. Ak sa neviete zmieriť s 20% poklesom hodnoty svojho portfólia, a to ani dočasne, tak neinvestujte viac ako polovicu svojho finančného kapitálu do akcií. Druh akcií, ktoré investori nakupujú, je taktiež mimoriadne dôležitý. Vhodnosť akcií je jedným z najviac prehliadaných aspektov pri budovaní portfóliovej stratégie.

Pri vhodnosti akcií je potrebné brať do úvahy tri veci týkajúce sa rizika. Prvou je vaša ochota riskovať, teda úroveň rizika, ktorú ste pripravený akceptovať. Druhou je tolerancia rizika, teda úroveň rizika, s ktorou sa viete vyrovnať. A poslednou je kapacita rizika, teda úroveň rizika, ktorú si môžete dovoliť prijať. Ak je vaša ochota riskovať vyššia ako tolerancia rizika, môžete sa ocitnúť v situácii, v ktorej ste riskovali viac ako dokážete zvládnuť.

4) Urobte si zoznam akcií, ktoré by ste vo výpredaji chceli kúpiť

Mimoriadne kvalitné akcie sú len zriedkakedy vo výpredaji. Keď však k tomu dôjde, je potrebné, aby ste učinili rýchle rozhodnutia. Výpredaj akcií je ideálnou príležitosťou na akumuláciu podielov najlepších spoločností, ktoré sa na trhu nachádzajú.

Pre mnohých investorov je to však skutočnou výzvou. Koľkokrát si už povedali, že ľutujú, že nekúpili akcie Amazonu, keď sa obchodovali za menej ako 1 500 amerických dolárov, alebo že by kúpili akcie spoločnosti Netflix, ak by ich cena klesla o 30%. Realita je však taká, že v okamihu, keď sa investorom naskytne takáto príležitosť, tak začnú meniť svoje želania a cena akcií nie je nikdy dostatočne nízka na to, aby ich presvedčila, že majú akcie kúpiť. Stále čakajú na to, že cena akcií ešte poklesne.

Vytvorením zoznamu akcií, ktoré chcete kúpiť vo výpredaji si môžete dopredu stanoviť cenu, za ktorú by ste akcie kúpili. Keď nastane čas, že cena daných akcií klesne na vami stanovenú hodnotu, nebudete toľko premýšľať o kúpe, pretože budete vedieť, že v minulosti, by ste boli ochotný tieto akcie za danú cenu kúpiť. Jediné čo vám bráni v nákupe sú aktuálne emócie. Ak sa budete riadiť svojim zoznamom prianí a želaní, môžete si byť viac-menej istý, že ste uskutočnili správne rozhodnutie aj v časovom zhone.

5) Spíšte si svoju stratégiu

Adam Smith, ktorý je zakladateľom modernej politickej ekonómie vo svojej knihe napísal: “Ak neviete kto skutočne ste, akciový trh je veľmi drahé miesto na to, aby ste to zistili.” Aj napriek našim najlepším úmyslom, stále robíme chyby. To platí pre väčšinu aspektov našich životov. Investovanie teda nie je žiadnou výnimkou. 

Temperament (alebo emócie) investora je jedným z najväčších faktorov ovplyvňujúcich výnosy jeho investičného portfólia. Existuje mnoho spôsobov, ako bojovať so svojimi chybami a vyhnúť sa rôznym nástrahám trhu. Ak sa chcete pripraviť na zvládnutie najbližšieho zlyhania trhu, odporúčame vám písať si denník. V prípade investovania je vedenie si denníka tou najlepšou vecou, akú by ste sa mohli naučiť. Jediný spôsob ako si precvičiť svoju pripravenosť na zlyhanie trhu, je spísať si aká je vaša dlhodobá stratégia a pravidelne si to opakovať.

Prečo investujete? Aký je váš časový horizont? Aká je vaša investičná filozofia? Čo budete robiť, ak dôjde k výraznému poklesu trhu a poklesne aj hodnota vášho portfólia? Toto nie sú otázky, na ktoré chcete hľadať odpoveď uprostred krachu trhu. Úspech prichádza s precvičovaním a prípravou. 

Pár slov na záver

Krach trhu nie je ničím, čoho by ste sa mali báť. Krach trhu je neodvratným a nevyhnutným kompromisom, aby investori mohli ťažiť z vynikajúcich výnosov, ktoré môžu verejné akcie dosiahnuť v priebehu mnohých rokov. Ak splníte všetkých päť krokov, o ktorých píšeme v tomto článku, budete oveľa lepšie pripravený na najbližší krach akciového trhu. Vďaka týmto piatim krokom sa stanete lepším investorom, ktorý sa zameriava na dlhodobý časový rámec a nie je vystrašený krátkodobou neistotou na trhu.

Ak premýšľate ako ochrániť svoj majetok a investície pozrite si naše služby pre investorov alebo hedžový fond. Neváhajte nás kedykoľvek kontaktovať.