Zažívame situáciu, s ktorou sa väčšina ľudí na celom svete ešte nikdy nestretla. Šírenie nákazy koronavírusu, ktorý spôsobuje ochorenie COVID-19 spôsobilo, že Spojené štáty americké a mnohé iné krajiny po svete začali prijímať také opatrenia, o ktorých by ste pár týždňov dozadu povedali, že môžu nastať iba vo filme. Po minulo týždňovom dramatickom prepade akciového trhu sa investori pokúšajú nájsť spôsoby, ako zarobiť. Podľa švajčiarskej banky UBS patria medzi hlavné “oblasti plné príležitostí” rozvojové trhy s cennými papiermi, digitálne spoločnosti, ktorým sa dlhodobo darí, prepredané sektory v Spojených štátoch amerických a iné akcie. 

Pred-minulý týždeň bol pre Wall Street najhorší od čias finančnej krízy v roku 2008, nakoľko obavy z celosvetového šírenia koronavírusu spôsobili pokles akciového trhu. Všetky tri hlavné americké indexy sa však dostali do medvedieho trhu, čo predstavuje 20 a viac percent zo svojho posledného maxima. Centrálne banky po celom svete sa rozhodli pre ďalšie zníženie úrokových sadzieb na podporu globálnej ekonomiky, vďaka čomu sa akciové trhy na moment stabilizovali. Vlády taktiež už prichádzajú z rozsiahlymi opatreniami.

Podľa analytikov banky UBS, ktorých vedie hlavný finančný analytik – Mark Haefele, by investori mohli využiť situáciu v nasledujúcich oblastiach. 

Rozvojové akciové trhy

Rozvojové akciové trhy prekonali svojou výkonnosťou vyspelé akciové trhy, nakoľko počet nových prípadov nákazy koronavírusom v Číne značne klesá a vírus sa vo veľkom šíri v Európe. Rozvojové trhy s cennými papiermi v jednom týždni prekonali index S&P 500 o 5,75%. Analytici banky UBS uviedli, že sa sústredia viac na rozvojové akciové trhy, a to najmä v Číne, ako na eurozónu. 

Zvážte kúpu prepredaných akcií

Hoefele v správe uviedol: “Vyberáme niekoľko sektorov, o ktorých si myslíme, že ich akcie boli v poslednej dobe prepredané a to vrátane amerického sektoru postrádateľných služieb a tovarov, ktorého akcie poklesli o takmer 20%.” 

Tím analytikov UBS je taktiež naklonený sektoru komunikačných služieb v Spojených štátoch amerických. Tento sektor tvoria spoločnosti ako Disney, Netflix, Twitter a spoločnosť Google, o ktorých sa tvrdí, že pravdepodobne budú defenzívnejšie a potencionálne sa im môže dariť viac, nakoľko ľudia kvôli šíreniu koronavírusu trávia viac času doma. Taktiež odporúčajú akcie, ktoré môžu ťažiť zo stabilizácie situácie v Číne, kde prípady nákazy koronavírusom každým dňom klesajú. 

Kupujte spoločnosti, ktorým sa dlhodobo darí

Vypuknutie nákazy koronavírusu iba “urýchli” dlhodobé mnohoročné trendy a podľa analytikov banky UBS môžeme pozorovať značný nárast u spoločností, ktoré sa zameriavajú na digitálnu transformáciu. “Vypuknutie COVID-19 spustilo ďalší impulz pre rozvoj práce na diaľku a využívanie online obchodných modelov v Číne sa počas rozširovania nákazy značne zvýšilo.” Nákaza taktiež poháňa pokrok v rozvoji genetických technológií a pochopenia šírenia vírusov. 

Pripravte svoje portfólio na boj proti vírusom

Podľa analytikov švajčiarskej investičnej banky zažijú slabo diverzifikované portfóliá v najbližších týždňoch “hrboľatejšiu jazdu”. “Kríza nám ukázala účinnosť držania rôznych druhov akcií, dlhopisov a alternatív v portfóliách, nakoľko dlhopisy s dobrou výkonnosťou nám pomáhajú zmierňovať prepady akciového trhu.” Tím analytikov odporúča pre zabezpečenie portfólia nakúpiť zlato.

Zlepšite svoj výnos a využite volatilitu

Nedávno centrálne banky zvýšili očakávania investorov ohľadom zníženia úrokových sadzieb, čo malo za následok pokles výnosu amerických 10-ročných vládnych dlhopisov na rekordné minimum vo výške 0,773 %. Analytici uviedli: “V takejto situácii, kedy zažívame veľmi nízky výnos vládnych dlhopisov, budú investori musieť zvažovať rôzne stratégie, ktoré im pomôžu zvýšiť výnosnosť portfólií. Medzi tieto stratégie patrí investovanie do akcií vyplácajúcich dividendy a európske dlhopisy nachádzajúce sa medzi dlhopismi investičného stupňa a dlhopismi s vysokým výnosom.” 

Konkrétne spoločnosti

Mnoho odborníkov na trh zastáva názor, že rozširovanie nákazy koronavírusu bude mať relatívne krátkodobé následky na americkú aj svetovú ekonomiku, ktoré nemusia zasiahnuť každú spoločnosť. Prinášame vám zoznam spoločností, ktorým rozširovanie pandémie nemôže ublížiť.

Netflix

Vzhľadom na to, že súčasný odliv peňazí spoločnosti je spojený s agresívnym medzinárodným tlakom, nemusí byť každý fanúšikom Netflixu. Rozhodne však ide o spoločnosť, ktorá z karantény a sociálneho dištancovania vyťaží najviac. Napriek tomu, že natáčanie nových televíznych seriálov a filmov je pozastavené na dobu neurčitú, by sa spoločnosti Netflix aj naďalej malo dariť prilákať nových amerických a medzinárodných odberateľov. Nehovoriac o tom, že pre ľudí, ktorí nemôžu pracovať z domu, je v súčasnej situácii oveľa atraktívnejšie zrušiť predplatné káblovej televízie a za zlomok jej ceny si zaplatiť Netflix. 

Teladoc Health

Možno najvýraznejší pozitívny vplyv šírenia nákazy koronavírusu možno pozorovať na akciách poskytovateľa virtuálnych zdravotníckych služieb, napríklad spoločnosti Teladoc Health. Akcie spoločnosti zaznamenali od 19. februára nárast o 8%, pričom trh približne v tom istom období zaznamenal pokles o 20%. Spoločnosti ako Teladoc budú v čase krízy, kedy bude zdravotný systém preťažený stále narastajúcim počtom prípadov ochorenia COVID-19, poskytovať prostriedky pre personalizovanú starostlivosť bez toho, aby pacient musel opustiť svoj domov, čím sa zníži potencionálne rozširovanie nákazy. 

Clorox

Jedným z najjednoduchších spôsobov, ako sa vyhnúť investičnej panike spôsobnej koronavírusom je nakúpiť akcie spoločností, ktoré vyrábajú a dodávajú tovar alebo služby spojené so základnými potrebami. Spoločnosť Clorox, ktorá poskytuje sortiment čistiacich prostriedkov je skvelým príkladom. Je zrejmé, že spoločnosť Clorox na predaji čistiacich prostriedkov v časoch pandémie zarobí. Faktom ale zostáva skutočnosť, že spoločnosť Clorox poskytovala spotrebiteľom sortiment, ktorý bol základnou výbavou každej domácnosti v Amerike a na svete dávno predtým, ako vo svete vypukla panika súvisiaca s nákazou. Spoločnosť si časom vybudovala silnú značku a výnimočnú silu na trhu. Tempom rastu tržieb alebo výnosov spoločnosť investorov určite neprekvapí, no každoročne generuje stabilné zisky. 

American Water Works

Ešte sa pristavíme pri poskytovateľoch základných potrieb a služieb. Najväčšia americká verejne obchodovaná vodárenská spoločnosť American Water Works, by nemala zaznamenať žiadne poklesy alebo abnormality peňažných tokov spojené so šírením pandémie koronavírusu. Spotrebitelia iba zriedkavo menia svoje návyky ohľadom spotreby vody kvôli zdravotnému stavu národného hospodárstva. Počasie má oveľa väčší vplyv na zvyky spojené s užívaním vody. Táto skutočnosť prispieva k pomerne predvídateľných peňažným tokom vodárenskej spoločnosti v najbližších mesiacoch. Spoločnosť poskytuje služby spojené s dodávkou vody a s odpadovými vodami, ktoré sú regulované, čo znamená, že predtým ako bude chcieť zvýšiť ceny za svoje služby, bude najprv musieť požiadať štátne energetické komisie o povolenie. 

Campbell Soup

Spoločnosť Campbell Soup je popredným výrobcom konzervovaných potravinárskych výrobkov a v súčasnej situácii je skvelý adeptom pre investíciu. Keďže Američania začali kvôli šíreniu nákazy koronavírusu nakupovať potravinové zásoby, spoločnosť Campbell pred dvoma týždňami oznámila, že sa chystá zvýšiť svoju produkciu. Mnohé americké štáty sa rozhodli zatvoriť reštaurácie a dovoliť im iba prevádzkovanie donáškovej služby alebo výdaj jedla. Vzhľadom na to, že predaj spoločnosti Campbell Soup bol pred rozšírením nákazy koronavírusu viac menej stagnujúci, môže súčasná situácia pomôcť spoločnosti získať novú generáciu spotrebiteľov a oživiť rast predaja počas dlhého časového horizontu.

Molina Healthcare

Rozširovanie ochorenia COVID-19 pravdepodobne spôsobí, že v najbližších týždňoch a mesiacoch sa mnoho ľudí bude snažiť poistiť a rastúci počet poistených pacientov bude viesť k rastúcim nákladom poisťovní. To sa však nebude týkať spoločnosti Molina Healthcare. Spoločnosť Molina sa od väčšiny zdravotných poisťovní líši v tom, že sa špecificky zameriava na pacientov a rodiny s nízkym príjmom. Dôvod? Na osoby a rodiny s nízkym príjmom sa budú vzťahovať nové americké vládne programy Medicaid a Medicare. Hoci budú programy Medicaid a Medicare pravdepodobne preplácať poskytnuté služby v nižšej miere ako tomu je v súkromnom sektore, budú však poskytovať zaručený peňažný tok bez obáv z toho, ako spoločnosť dostane svoje peniaze, pretože platby bude realizovať americká vláda. S rozširovaním nákazy koronavírusu sa počet pacientov, ktorí budú oprávnení požiadať o preplatenie zdravotníckych služieb programami Medicaid alebo Medicare, bude stále zvyšovať, čo v konečnom dôsledku bude znamenať zisky pre spoločnosť Molina. 

Zdroj: chicagotribune.com, wsj.com

Ak by ste mali o tento sektor záujem, kľudne nás neváhajte kontaktovať, alebo si pozrite náš STONEBRIDGE CAPITAL Da Vinci Fund, ktorý je zameraný na private equity investície do firiem práve z defenzívneho sektora, ktoré majú potenciál nadpriemerného zhodnotenia a výnosu.