Chcete mať istotu, že ste investovali správne? Každá dobrá investícia stojí na starostlivej analýze, zmysluplných vzťahoch a transparentnosti. Tomu všetkému však predchádza najdôležitejší krok - výber tej správnej možnosti. Ak ste doteraz váhali, ako a či vôbec investovať, tento článok Vás posunie bližšie k správnemu rozhodnutiu.


Strach z rizika? Vyskúšajte dlhopisy  
 
Patríte medzi opatrných ľudí, ktorí sa neženú za veľkým výnosom a preferujú skôr dômyselné, dlhodobé investície (trvajúce viac ako 1 rok)? Dnes už tradičná forma investície do dlhopisov patrí medzi nízko-rizikové investície, preto sú vhodným výberom pre Vás, ak od investovania neočakávate adrenalín a máte radšej istotu nízkeho, ale „garantovaného“ výnosu. 

Hoci sú jednou z najstarších foriem investícií, stále si držia atraktivitu. Nákupom dlhopisu niektorej spoločnosti, jej v podstate požičiavate určitú sumu, ktorá je zároveň vašou investíciou. Túto „pôžičku“ Vám daná spoločnosť, splatí vopred v určenom čase, no medzitým získavate úroky, teda výnos alebo kupón do splatnosti, ktorý je z pravidla vyplácaný raz ročne. Veľkej obľube sa tešia dlhopisy, ktoré vyplácajú kupón polročne alebo kvartálne. Nevýhodou polročných alebo kvartálnych výplat môže byť v súčte nižší výnos, ako keby ste inkasovali kupón len raz ročne. Dlhopisy nie sú bez rizika. To závisí od rizikového profilu spoločnosti či organizácie, ktorá dlhopis vydala. Asi najdôležitejším faktorom je informácia, na čo budú požičané peniaze použité.  Ak spoločnosť napríklad získanými prostriedkami platí staré dlhy, ktoré sú už po splatnosti, mali by ste byť opatrný. Veľmi dôležité informácie nájdete v emisných podmienkach, ktoré sú súčasťou dlhopisu. 

Na druhej strane neplatí, že vyšší výnos automaticky znamená vyššie riziko. Na trhu boli splatené dlhopisy s kupónom 10% p.a. a naopak sa stalo, že dlhopisy s nižším výnosom mali problémy. Výška kupónu závisí od rôznych faktorov, kde okrem kreditného profilu môžeme určite zaradiť atraktivitu odvetvia a biznis model dlžníka. 

Príklad: Je veľký rozdiel medzi výrobcom sladkostí, ktorého môžeme zaradiť do defenzívneho sektora a výrobcom pneumatík, ktorý patrí do cyklického sektora.Veľkú rolu hrá verejné povedomie. Firma, ktorá nie je verejne známa musí ponúknuť vyšší výnos ako podobná spoločnosť, ktorá je známa investorskej verejnosti. Automaticky to neznamená, že riziko je vyššie. 

Dlhopisy majú svoje pre aj proti

Ideálne je preto veľmi dôsledne zvážiť riziko neplnenia. S tým, do akej firmy či organizácie investovať a naopak, akej spoločnosti sa vyhnúť, vám spoľahlivo pomôžu odborníci, nebojte sa preto osloviť investičného konzultanta. 

Tu sú dva hlavné faktory, na ktoré nesmiete zabúdať:

1. motivácia konzultanta a systém, akým je finančne ohodnotený 

2. majetková angažovanosť investičnej spoločnosti, teda či je v procese len sprostredkovateľom, alebo má majetkový podiel u dlžníka, či priamo nakúpené dlhopisy

Zdroj: stonebridgecapital