Svetová ekonomika zostáva odolná aj napriek tomu, že hlavné centrálne banky udržiavajú zvýšené úrokové sadzby s cieľom skrotiť infláciu. Krátkodobý výhľad rastu v USA je stále solídny, pričom údaje z ekonomiky naďalej pozitívne prekvapujú pozitívne a sila trhu práce pomáha ekonomike prekonať vplyv zvyšovania sadzieb FED-u. Viac v reporte.
Investičné témy Q1 2024:
01/ Riadenie makro rizika
Na čom záleží v novom režime. Lepkavá inflácia a štrukturálne vyššie úrokové sadzby. Trhy sa stále prispôsobujú tomuto prostrediu – a preto je kontext pri riadení makro rizika kľúčový. Zatiaľ optimistická nálada na trhoch necháva riziko na okraji záujmu investorov. So začiatkom druhého štvrťroka vidíme priaznivejšie prostredie pre prijímanie rizika.
02/ Riadenie výsledkov portfólia
Myslíme si, že investori sa chopia investičného kormidla a zaujmú dynamickejší prístup k svojim portfóliám pomocou stratégií indexovania diverzifikácie, hľadania alfa príležitostí a zároveň, aby ostali selektívni.
03/ Využívanie makra a sily megatrendov
Sila megatrendov je ďalším spôsobom, ako riadiť portfóliá – a premýšľať o stavebných kameňoch portfólia, ktoré podľa názoru veľkých rýb z Wall Street a investičných bánk presahujú tradičné triedy aktív.
